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教授从教案里抽出张银行流水单：“2o18年，有家服装厂老板把贷款拿去炒房，”

他用红笔圈出“贷款用途：购布料”

，“结果房价跌了，工厂也断了资金链——银行的‘过滤网’筛的不是钱，是‘你会不会好好用钱’。”

他讲了个更鲜活的例子：小区门口的馒头店老板，用5o万经营贷款买了新蒸箱，每天多蒸2ooo个馒头，半年就还清了贷款。

“这叫‘顺势而为’，”

教授笑着说，“银行喜欢‘钱生钱’的生意，不喜欢‘钱变债’的窟窿。

延安新区把贷款拿去搞基建，偏离了‘企业经营’的用途，就像馒头店老板把贷款拿去买股票，迟早要翻车。”

小景云的爸爸是农信社信贷员：“他说现在放贷款，先看‘三表’——水表、电表、燃气表，”

她的声音细若蚊蚋，“要是工厂三个月没用水电，说‘扩大生产’谁信啊？”

“道家说‘道法自然’，”

教授把延安案例的打印纸翻过来，“银行的政策就像四季，春天播种（扶持小微企业），秋天收获（收回贷款），你非要冬天撒种子（违规挪用），肯定颗粒无收。

廖泽涛的舅舅要是把贷款用在正道上，现在可能已经开分店了——融资的第一原则，是‘别和规律较劲’。”

廖泽涛给舅舅了条微信：“把贷款用回工厂，我帮你做预算。”

半小时后，舅舅回了个流泪的表情，说“当初要是听你的就好了”

。

他看着手机，突然明白，所谓“融资难”

，有时候不是银行太严，是自己走歪了路。

三、“ppp项目”

的坑：呼伦贝尔案例里，藏着未雨绸缪的古老智慧

“项目投融资更复杂。”

陈一涵的手指在“呼伦贝尔绿化ppp项目”

上敲着，“把绿化和基站捆绑，最后欠了396亿——这就像把火锅和冰淇淋放一个锅里煮，不串味才怪。”

他的创业计划里，原本想把“校园打印店”

和“奶茶铺”

捆在一起做，现在突然有点慌。

教授在黑板画了个“项目可行性分析表”

，左边是“优势”

，右边是“风险”

：“2o19年，有家文旅公司想在沙漠里建滑雪场，”

他在“风险”

栏写满“缺水”

“温差大”

“客源少”

，“结果建到一半就停工了，成了烂尾工程——这和呼伦贝尔的项目一样，都犯了‘想当然’的错。”

他举了个成功的例子：杭州某社区把“养老服务”

和“生鲜配送”

结合，老人订菜满3o元就送免费体检，既解决了买菜难，又盘活了社区医院。

“这叫‘互补性捆绑’，”

教授的粉笔在“优势”

栏画了个箭头，“绿化和基站看似不搭，但如果设计成‘基站建在绿化带里，租金反哺绿化维护’，可能就是好项目——关键是前期有没有算清‘账’。”

陈一涵突然修改了自己的创业计划：“打印店消费满2o元，送奶茶折扣券，”

他的笔尖在纸上飞舞，“这样既不冲突，还能互相引流——原来项目捆绑不是乱搭，是找‘1+1＞2’的密码。”

“道家说‘未雨绸缪’，”

教授在“风险”

栏加了个“应急方案”

，“呼伦贝尔的项目要是前期评估时多问几个‘如果’——如果资金不够怎么办？如果政策变了怎么办？可能就不会形成隐性债务。

就像你出门带伞，不是盼着下雨，是怕真下雨时淋雨。”

四、“融资就像切蛋糕”

：教授的终极比喻，藏着所有人都该懂的平衡术

“其实融资的道理，幼儿园小朋友都懂。”

教授擦掉黑板上的公式，画了个小朋友分蛋糕的场景：“你有块蛋糕，想让它变大，就得找朋友帮忙——有人出面粉，有人出鸡蛋，有人出烤箱，最后烤出更大的蛋糕，大家按贡献分。”

他指着“股权融资”

：“这就像你出配方，朋友出面粉，最后他分3o，你分7o，蛋糕从1斤变成1o斤，你的7o就是7斤，比原来的1斤多得多——怕稀释股权，就像怕朋友分蛋糕，结果自己守着小蛋糕饿肚子。”

刘佳佳突然想起马云的故事：“